Nobilis advierte por el impacto del shock energético en inflación, tasas y mercados, en un escenario que obliga a reforzar la diversificación de portafolios y a tener disciplina.
“Construir carteras diversificadas, basadas en los objetivos de cada inversor, y poner el foco en el largo plazo harán una planificación financiera resiliente”, sugirió Nobilis al presentar un informe especial de la firma para sus clientes.
El documento pone el foco en el nuevo escenario global tras la intensificación del conflicto en Medio Oriente, que irrumpió como el principal factor de incertidumbre para los mercados en 2026 y comenzó a impactar de forma directa en energía, inflación y decisiones de inversión.
Shock energético y volatilidad en los mercados
El informe destaca que el conflicto generó un fuerte shock en el mercado petrolero, con interrupciones logísticas y riesgos sobre rutas clave como el Estrecho de Ormuz, lo que derivó en una caída significativa en los flujos comerciales.
En este contexto, el precio del petróleo pasó a depender directamente de la evolución geopolítica, con estimaciones que ubican el barril en un rango de entre US$ 71 y US$ 110 según la duración del conflicto.
Para Nobilis, se trata de uno de los shocks energéticos más relevantes de la historia reciente, con impactos inmediatos sobre los costos globales y la dinámica inflacionaria.
Inflación al alza y menor crecimiento
Uno de los principales efectos macroeconómicos es el riesgo de un escenario de estanflación: mayor inflación combinada con menor crecimiento económico.
El encarecimiento de la energía comienza a trasladarse a precios y a erosionar el nivel de actividad, con Europa y Asia como las regiones más expuestas, mientras que América Latina aparece relativamente mejor posicionada por su perfil exportador de commodities.
A nivel global, ya se observan revisiones al alza en las expectativas de inflación y movimientos en tasas de interés, en un contexto donde el dólar vuelve a fortalecerse como activo refugio.
Oportunidades y cambios en la asignación de activos
El nuevo escenario también abrió oportunidades en los mercados financieros, aunque con mayor dispersión entre sectores y activos.
En renta fija, el informe sugiere mantener una duración intermedia y priorizar instrumentos que protejan contra la inflación, como bonos indexados o activos con tasa flotante, que hoy ofrecen rendimientos cercanos al 8% en algunos segmentos.
En acciones, el ajuste de valuaciones tras el shock energético generó un escenario más selectivo. Los sectores defensivos —como consumo básico, salud y servicios públicos— aparecen mejor posicionados para trasladar costos y sostener márgenes en un contexto inflacionario.
"Desde Nobilis, no solo proveemos acceso a una amplia gama de inversiones financieras a nivel global y local, sino que también hemos desarrollado estrategias propias que permiten construir portafolios diversificados combinando renta fija, renta variable y alternativos dentro de una misma lógica de asignación de activos. En los últimos años estas propuestas han mostrado resultados consistentes, reafirmando que la correcta asignación entre clases de activos es uno de los principales determinantes en la construcción de patrimonio en el largo plazo", dijo el CEO de Nobilis Salvador Ferrer.
Al mismo tiempo, la volatilidad reabrió oportunidades de entrada en algunos activos, especialmente en tecnología, aunque con mayor exigencia sobre el crecimiento futuro.
Latinoamérica, relativamente favorecida
Un punto destacado es la posición relativa de América Latina dentro de este nuevo contexto global.
Al tratarse de una región exportadora de commodities, el impacto del shock energético sería más acotado que en economías importadoras netas, lo que mejora su posicionamiento frente a Asia y Europa.
Sin embargo, se advierte que la volatilidad cambiaria y el fortalecimiento del dólar pueden seguir condicionando el desempeño de las monedas locales en el corto plazo.
Disciplina y largo plazo como ancla
Más allá del ruido coyuntural, el mensaje central apunta a evitar decisiones apresuradas frente a eventos geopolíticos.
La experiencia histórica muestra que estos episodios generan volatilidad en el corto plazo, pero su impacto estructural depende de su duración y escala. En ese marco, la recomendación es sostener estrategias diversificadas, con foco en el largo plazo y alineadas a los objetivos de cada inversor.
“La disciplina se vuelve una herramienta fundamental. A menudo las decisiones tomadas en momentos de volatilidad están guiadas por las emociones y terminan pagándose muy caro", advirtió Nobilis.
En un escenario global más incierto, esa disciplina vuelve a posicionarse como el principal activo para navegar los mercados.
